최근 금융시장에서 가장 화제가 되고 있는 IMA 계좌(종합투자계좌) 에 대해 알아보려 해요. 예금처럼 안정적이지만, 펀드처럼 수익을 추구할 수 있다는 점에서 많은 투자자들의 관심이 집중되고 있죠. 특히 정부와 금융권이 관련 제도를 정비하면서 본격적인 출시가 임박했다는 소식까지 전해지고 있어요.
그럼 지금부터 IMA 계좌의 구조, 가입 방법, 장점과 단점을 차근히 살펴볼게요!
💡 IMA 계좌란? 예금과 펀드의 중간 형태
IMA 계좌는 ‘Integrated Management Account’의 약자로, 증권사 신용을 기반으로 원금을 보장받으면서 다양한 자산에 투자하는 계좌예요. 즉, 예금처럼 안정적이지만 동시에 펀드처럼 투자 수익을 노릴 수 있는 새로운 형태의 금융상품이죠.
IMA 계좌의 가장 큰 특징은 모험자본 투자 비중이 포함된 구조라는 점이에요. 단순히 돈을 예치하는 것이 아니라, 일정 부분은 기업금융, 해외채권, 대체자산 등에 투자돼요. 이로 인해 기준수익률과 초과수익 구조가 펀드와 유사하게 운영됩니다.
🏦 IMA 계좌와 예금·CMA의 차이
많은 분들이 “그럼 CMA랑 뭐가 달라요?”라고 물어보시죠. 가장 큰 차이는 원금 보장 주체와 수익 구조예요.
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예금은 은행이 보증하며, 예금자보호법에 따라 5천만 원까지 보호돼요.
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CMA는 증권사 계좌로, 실질적으로는 단기채 등에 투자되어 수익이 소폭 발생하지만, 원금이 보장되진 않아요.
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IMA는 증권사가 신용을 담보로 원금 보장을 제공하지만, 예금자보호법 적용 대상은 아니에요. 대신 자금이 다양한 자산에 운용되어 예금보다 높은 목표 수익률을 기대할 수 있습니다.
즉, 예금보다 수익성이 높고, 펀드보다 안정적인 중간 성격의 상품이라 할 수 있어요.
| 구분 | 예금 (Deposit) | 발행어음 (Promissory Note) | IMA (Individual Managed Account) |
| 수익률 | 은행 예금 금리 | 증권사 고정 금리 | 변동 금리 (운용 성과) |
| 원금 보장 | O (예금한도 1억 원) | O (증권사 신용) | O (증권사 신용) |
| 중도 해지 시 | 낮은 금리, 원금 보장 | 낮은 금리, 원금 보장 | 원금 손실 가능 |
| 만기 | 다양 | 1년 이하 | 최소 1년 (최장 기준 없음) |
📝 IMA 계좌 가입 방법
현재 IMA 계좌는 정식 출시를 앞둔 단계로, 금융위원회와 기재부의 세제 개정이 완료되면 각 증권사 앱에서 가입할 수 있을 전망이에요. 현재는 두 곳의 증권사에서 가입이 가능합니다.
가입 절차는 일반 투자계좌 개설과 비슷하지만, 투자성향 진단 및 약관 동의 절차가 추가될 것으로 보입니다.
1️⃣ 증권사 앱 로그인
2️⃣ 종합투자계좌(IMA) 메뉴 선택
3️⃣ 투자위험도 진단 및 동의
4️⃣ 예치금 입금 및 운용 상품 선택
이런 순서로 진행될 가능성이 높아요.
특히 투자기간이 1년 이상인 중장기 상품으로 설계될 예정이라 단기 투자에는 맞지 않습니다.
⚖️ IMA 계좌의 장점과 단점
IMA의 가장 큰 장점은 ‘원금 보장 + 안정적 수익’이에요. 예금처럼 안정성을 갖추면서도, 펀드의 수익성을 일부 누릴 수 있죠. 또한 배당소득으로 분류되어 15.4% 단일세율이 적용돼, 금융소득종합과세 대상이 아닌 투자자에게 세제 혜택도 있을 수 있습니다.
하지만 단점도 분명 있어요.
첫째, 예금자보호법 적용 제외로 정부의 보장은 없어요.
둘째, 수수료 구조가 복잡하고, 단기 해지 시 이익이 줄어들 수 있습니다.
셋째, 실제 편입 자산 구성은 공개 후 확정되므로 상품 출시 전에는 세부 내용을 알기 어렵습니다.
따라서 본인의 투자 목적이 ‘안정적 수익 추구’인지 ‘단기 차익 추구’인지 명확히 해야 해요.
📈 앞으로의 전망
현재 정부는 IMA 수익을 배당소득으로 분류하기로 확정하면서 제도적 기반을 마련 중이에요.
시행령 개정이 완료되는 즉시 출시가 가능해, 2025년 초에는 실제 투자자 모집이 시작될 가능성이 높아요.
초기 상품은 기준수익률 3%, 목표수익률 4%대의 안정형으로 예상되며, 추후 고수익형 상품도 등장할 전망이에요.
IMA 계좌는 예금의 안정성과 펀드의 수익성을 절묘하게 결합한 새로운 금융 상품이에요. 다만, 원금 보장 구조와 세제 적용 방식을 충분히 이해하고 접근하는 게 중요합니다.
